miércoles, 14 de noviembre de 2012

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO.



ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO.

Punto de Equilibrio: Es un concepto de las finanzas que hace referencia al nivel de ventas donde los costos fijos y variables se encuentran cubiertos. Esto supone que la empresa, en su punto de equilibrio, tiene un beneficio que es igual a cero (no gana dinero, pero tampoco pierde). Para hallar el punto de equilibrio, la empresa debe conocer cuáles son sus costos. Este cálculo debe considerar todos los desembolsos (es decir, toda la salida de dinero de la empresa). Es necesario, además, clasificar los costos en variables (varían de acuerdo al nivel de actividad) y fijos. El paso siguiente es encontrar el costo variable unitario, que es el resultado de la división entre el número de unidades fabricadas y las unidades vendidas. Entonces se podrá aplicar la fórmula del punto de equilibrio, comprobar los resultados y analizarlos.

Presupuesto de Caja: Permite que la empresa programe sus necesidades de corto plazo, el departamento financiero de la empresa en casi todas las ocasiones presta atención a la planeación de excedentes de caja como a la planeación de sus déficit, ya que al obtener remanentes estos pueden ser invertidos, pero por el contrario si hay faltante planear la forma de buscar financiamiento a corto plazo. Los factores fundamentales en el análisis del presupuesto de caja se encuentran en los pronósticos que se hacen sobre las ventas, los que se hacen con terceros y los propios de la organización, todos los inputs y outputs de efectivo y el flujo neto de efectivo se explicarán a continuación sus planteamientos básicos.

Administración Financiera del Efectivo: Es uno de los campos fundamentales en la administración del capital de trabajo y es básicamente igual en todos los países y todas las empresas. Como es el activo más líquido de la empresa suministra a esta los medios de pago de las cuentas a medida que vencen y sirve como colchón de fondos para cubrir erogaciones imprevistas y reducir el riesgo de una crisis liquidez. La caja es el denominador común al cual pueden reducirse todos los activos líquidos como: cuentas por cobrar e inventarios. La caja se mantiene en forma de cuenta corriente en un banco comercial que no gana intereses.

Concentración del Efectivo en un solo Banco: Se efectúa la concentración en un solo banco a fin de reducir el tiempo requerido para llevar a cabo dos aspectos del proceso de cobranza de la empresa. El primero es el lapso de tiempo que transcurre entre el envío de un pago por parte de la empresa. Los centros de cobranza regionalmente distribuidos reducirán el tiempo de envío por correo, ya que el banco cobrador se encuentra más cerca del punto donde se expidió el cheque. Una reducción en e tiempo requerido de cobranza permite a la empresa, disponer de los fondos con más rapidez. Sistema de "caja cerrada". Dicho sistema se diferencia del de concentración bancaria en que el cliente, en vez de enviar el pago por correo a un centro de cobranza, lo manda a un apartado postal. El sistema de caja cerrada conviene mas que el de concentración bancaria, ya que abrevia el tiempo de procesamiento comprendido entre el recibo y el depósito de los cheques por parte de la empresa, logrando así que los pagos sean recibidos y depositados simultáneamente por el mismo banco.Los sistemas de caja cerrada prevalecen entre los grandes vendedores de menudeo, los cuales suelen contar con muchos clientes en su país de residencia.

Inversión del Efectivo Ocioso: En las empresas es el recurso financiero que esta "parado" por decirlo de algún modo, y no te está generando un rendimiento. Por tanto, la inversión del efectivo ocioso consiste en "poner ese dinero a trabajar" Para lo cual, se pueden evaluar diversas opciones de acuerdo a lo que más convenga a la empresa. Se puede invertir en bonos, o certificados, etc. a fin de generar un rendimiento.


ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO



ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO

Administración de Inventarios: Es la eficiencia en el manejo adecuado del registro, rotación y evaluación del inventario de acuerdo a como se clasifique y que tipo reinventario tenga la empresa, ya que a través de esto determinaremos los resultados (utilidades o pérdidas) de una manera razonable, pudiendo establecer la situación financiera de la empresa y las medidas necesarias para mejorar o mantener dicha situación.

Finalidad de la Administración de Inventarios: Implica la determinación de la cantidad de inventario que deberá mantenerse, la fecha en que deberán colocarse los pedidos y las cantidades de unidades a ordenar.

Importancia de la Administración de Inventarios: La administración de inventario, en general, se centra en cuatro aspectos básicos:
  • Cuantas unidades deberían ordenarse o producirse en un momento dado.
  • En qué momento deberían ordenarse o producirse el inventario.
  • Que artículos del inventario merecen una atención especial.
  • Puede uno protegerse contra los cambios en los costos de los artículos del inventario.

Características y Análisis del Inventario: Es necesario realizar un análisis de las partidas que componen el inventario. Debemos identificar cuáles son las etapas que se presentaran en el proceso de producción, las comunes o las que se presenta en su mayoría son:
  • Materia Prima
  • Productos en proceso
  • Productos terminados
  • Suministros, repuestos

Tipos de Inventarios: Los inventarios son importantes para los fabricantes en general, varía ampliamente entre los distintos grupos de industrias. La composición de esta parte del activo es una gran variedad de artículos, y es por eso que se han clasificado de acuerdo a su utilización en los siguientes tipos:
  • Inventarios de materia prima
  • Inventarios de producción en proceso
  • Inventarios de productos terminados
  • Inventarios de materiales y suministro
  • Inventarios de materia prima

Costos de Inventarios: Consideremos, en primer término, los costos totales asociados con el mantenimiento de un inventario y aquellos costos que pueden variar con el nivel del inventario.


Costos de Capital

- Inventario
- Equipo para manejar y Almacenar el inventario


Costos de Espacio Ocupado

- Depreciación, mantenimiento, rentas e impuestos.
- Calefacción, costo de servicios auxiliares
- Limpieza


Costos de inventarios

- Impuestos sobre inventarios 
- Seguros
- Mano de obra de recepción y almacenamiento
- Costos de registros y control de  inventario
- Robos
- Deterioros

Riesgos en los Inventario

- Riesgos  de disminución de precios
- Riesgos de cambio en estilo y otras causas obsolescencias

lunes, 12 de noviembre de 2012

ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR




ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR


Determinación del Nivel de das Cuentas por Cobrar: Para determinar un nivel en cantidad de cuentas por cobrar es necesario conocer las políticas que la empresa tenga en cuenta al otorgamiento de créditos muchas acostumbran a ofrecer descuentos por pronto pago, pero es conveniente comparar el monto de dicho descuento con el costo de administración de la inversión en clientes para precisar cual de las alternativas es la más conveniente. Una vez que los directores de finanzas conocen los costos y los beneficios. Se van a tomar las tres políticas de cuentas por cobrar más comunes; es decir, venta al contado, neto a 30 y 2/10, neto a 30.



Políticas de Crédito: El nivel de las cuentas por cobrar de una empresa está determinado por el volumen de sus ventas y por el periodo promedio entre el momento en el que se hace una venta y el momento en que se cobra el efectivo correspondiente a dicha venta, o el periodo promedio de cobranza. El periodo promedio de cobranza, a la vez, depende en parte de las condiciones económicas y en parte de un conjunto de factores que son controlables por la empresa.

Control de Otorgamiento de Crédito: Considerando que la inversión en cuentas por cobrar se hace en términos de riesgo, en el proceso de concesión de créditos existen cuatro pasos básicos.

  1. Desarrollo de una idea sobre la calidad del crédito.
  2. Investigación del solicitante del crédito.
  3. Análisis del valor del crédito del solicitante.
  4. Aceptación o rechazo de solicitud de créditos.

Análisis de la Situación Crediticia: Los criterios para analizar el riesgo crediticio han sido variables a través del tiempo. A principios de 1930 la herramienta clave del análisis fue el balance. A principios de 1952, se cambió al análisis de los estados de resultados, o sea, lo que más importaba eran las utilidades de la empresa. Desde 1952 hasta nuestros tiempos, el criterio utilizado se ha basado en el flujo de caja, esto es, se otorga un crédito si un cliente genera suficiente caja para pagarlo, ya que los créditos no se pagan con utilidad, ni con inventarios ni menos con buenas intenciones, se pagan con caja.

Políticas De Cobro: Las políticas de cobro de la empresa son los procedimientos que ésta sigue para cobrar sus cuentas por cobrar a su vencimiento.  La efectividad de las políticas de cobro de la empresa se puede evaluar parcialmente examinando el nivel de estimación de cuentas incobrables.  Este nivel no depende solamente de las políticas de cobro sino también de la política de créditos en la cual se basa su aprobación.

Administración de Cuentas por Cobrar: Forma parte de la administración financiera del capital de trabajo, que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar el patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el manejo óptimo de variables tales como políticas de crédito comercial concedido a clientes y estrategia de cobros. Generalmente en la empresa la inversión en cuentas por cobrar representa una inversión muy importante ya que representan aplicaciones de recursos que se transformarán en efectivo para terminar el ciclo financiero a corto plazo.

domingo, 4 de noviembre de 2012

El PRONÓSTICO FINANCIERO



El PRONÓSTICO FINANCIERO


1. ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS: El estado de fuentes y usos de fondos es un estado que permite verificar el origen de los fondos, de dónde provienen los recursos, y su utilización, es decir, en qué aplicamos los recursos que se generaron en el período. Este estado surgió en la década de los cincuenta como una herramienta de análisis de estados financieros que permite interpretar los cambios en la estructura de inversión y financiamiento de la empresa, y con ello, poder visualizar las decisiones estratégicas y sus efectos en la empresa como un todo.
Esta norma fue actualizada en 1992, y se encuentra vigente para su uso obligatorio a partir de enero de 1994, reemplaza la anterior NIC 7, Estado de Cambios en la Situación Financiera, que fue aprobada el año 1977. Hasta el año 1.988 el Estado Financiero que presentaba información sobre los activos más líquidos y los pasivos corrientes de la empresa, era el Estado de Cambios en la Situación Financiera o de origen y aplicación de Fondos, que presentaba los recursos obtenidos durante el período para financiar las actividades de la misma y los usos a que tales recursos se destinaron. Debido a ciertas limitaciones de comparabilidad entre los fondos que no podían definirse como efectivos, o efectivos e inversiones temporales o como activos de realización rápida o como capital de trabajo, y por la diversidad de estilos de presentación permitidos, se aprobó que el Estado de Flujo de Efectivo reemplace al Estado de Cambio en la Situación Financiera.
El Flujo de Efectivo, según la NIC, es un estado que revela la información sobre los ingresos y salidas en efectivos de caja provenientes de actividades de operación, que son las principales productoras de ingresos para la empresa; inversión que son las adquisiciones y disposiciones de activos a largo plazo y de otras inversiones no incluidas entre los equivalentes en efectivo; y financiación, que son las actividades que producen cambios en el tamaño y la composición del capital propio y del endeudamiento de la empresa. Esta norma a parte de incluir definiciones sobre efectivos y equivalente de efectivo, muestra los criterios de revelación de flujos de efectivos netos, flujo de efectivo de moneda extranjera, partidas extraordinarias, intereses y dividendos, impuestos a la renta, inversiones en filiales, afiliadas y asociaciones en participación, entre otros rubros, con ejemplos prácticos para instituciones financieras y no financieras.

 2. ESTADOS FINANCIEROS: Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un período 
  •  ESTADOS DE RESULTADOS PROFORMA: Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se pronostican con un año de anticipación. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente. 
  • BALANCE GENERAL PROFORMA: El Balance pro-forma muestra la posición financiera esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.